如何理解以太坊2.0的经济激励?

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前言:以太坊2. 0 采用pos共识机制,它如保来激励大伙儿质押代币,如保保证网络的安全?那些是大慨的发行率?本文作者Eric Conner,由“蓝狐笔记”社群的“王泽龙”翻译。

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每个区块链系统的核心是区块的创建以及由此产生的代币。对任何区块链的存续来说这都有点儿要,假若通过产出新代币并将它们给到矿工假若质押者,网络太满再能不能激励大伙儿提高哈希率假若质押代币,以保障网络的安全。鉴于以太坊和比特币二者的网络均存储着成百上千亿美元的价值,为了使网络免遭攻击,矿工假若质押者得到适当的奖励至关重要。

目前在以太坊中,以上所提及的奖励是由区块奖励以及交易费用实现的,在PoW机制中,那些奖励是支付给发现下两个 区块的矿工的。在接下来的几年,以太坊将这套奖励系统转为PoS机制,它会向创造下两个 区块的验证者进行支付。这个 转变带来这个 变化,但其中最大的是围绕以太坊这个 协议的基本经济研究会占据 改变。我能要以较高层级来描述那些变化,但首先大伙儿需用明白现在这套系统是如保运转的。

在PoW机制中,矿工获得区块奖励,这反过来有有助于于支付大伙儿的运营成本,理想得话,还能帮助大伙儿获得利润。这次要利润很大程度上取决于相关资产的价格,这好多好多 为那些大伙儿通常看得人哈希率随着价格波动。随着以太坊价格在2016- 2018 年期间的快速增长,为了更好地将健全的经济原理同适当的安全支付结合,该网络决定将其奖励从 5 个以太坊削减到 2 个以太坊。类似于似于比特币,其区块奖励减半每四年占据 一次。

这个 决定身后的原理是,为了成为货币以及强有力的价值存储,该网络需用保持调整其区块奖励并使其随时间变化最终降至零。更少的供应量由于 更小的抛售压力,这反过来赋予以太坊持有者以信心——其价值是会积累的。再次,这里最重要的是尽假若保持最低限度的发行,一起仍能保护网络安全。

以太坊过去、现在及未来的发行率

这解释了图表上到Serenity Phase0 事件为止的所有内容,后者将在 2020 年初并且并且刚开始,届时Ethereum 2. 0 将并且并且刚开始运行。我能涉及那些阶段五种的太满细节,好多好多 聚焦于它会如保影响大伙儿目前所探讨的东西。

在新的链上,矿工的概念将被权益质押者替代。这由于 将不再需用利用显卡挖矿,以太坊用户只需发送 32 枚以太币并质押它们即可。每个权益质押者将完成从提议到证明区块的一系列任务,并将假若而获得奖励。PoS机制的两个 非常重要因素是,它使得大伙儿在保持最小代币发行的一起更容易确保网络安全,这也反过来让以太坊成为两个 更强大的SoV。

这是假若新产生的代币好多好多 在任何特定时刻在那些权益质押者之间散发,假若大伙儿不需用整个网络的代币去质押来确保网络安全。事实上,大慨有ETH总量5-10%的代币质押即可保证安全。这由于 网络的整体发行率不能不能 大大降低。

根据最新Phase0 的规范,预期的质押收益以及网络发行率

首先,我能强调的是,假若相关规范仍占据 实时开发中,好多好多 那些数字也仍有争议,假若假若它们太满再能不能在Phase0 发布前上涨这个 (大慨25%的样子)。如大伙儿在表中所见,基于给到权益质押者的经济激励,市场会决定有有几个权益代币会被质押。我预期质押的以太币在一千万枚的水平,这将使得以太坊网络的新增发行率每年占据 0.24%的水平,这比目前的水平低95%。

就像挖矿,质押也会产生成本,这好多好多 设定那些数值的重要由于 。大伙儿我想要确保验证者没法亏本运行,假若几乎太满再有代币被质押在网络上。每两个 验证者我想要运行两个 信标节点(beacon node),假若根据大伙儿所拥有的以太币来运行尽假若多的验证客户端。

在深挖相关规范假若同研究以太坊2. 0 的人对话后,我对以太坊验证者年度运营成本的最新估计为:每个信标节点 120 美元,假若每增加两个 验证器则增加 200 美元。大伙儿以上述成本为前提,假设以太币的价格为 165 美元假若每天的网络交易费用为 2000 个以太币,这将为验证者付出款项:

显然假若以太坊价格表现优异,那些回报也将上涨,但值得称道的是,即使是在熊市,验证者们仍有动力运行质押总量达一千万个以太币的节点。

这是一份对以太坊2. 0 经济激励的速览。假若它鼓励大伙儿更深地挖掘相关内容,并帮助研究适当的激励最好的方式、预估成本以及更多东西。

更新:假若作为验证者离线,关于不活跃漏出,我有这个 问题报告 ,以下是相关场景以及它们如保影响验证者的收益:

1.区块正在选择最终性,而你是离线的。在x=current_interest(当前利息)的一年内,你的存储将假若会损失x%。

2.区块还没法最终选择(大于33%的验证者离线,不太假若),假若你是离线的。这假若使你在 18 天内损失200%。

大伙儿给第两个 场景举个简单的例子:你以2.5%的利息存了 32 个以太币,每天在线你就能获得0. 00219 个以太币。每天离线你则会损失0. 00219 个以太币。现在算算你的年化净利吧。

蓝狐笔记附录:

下面是V神建议的最新发行率:(蓝狐笔记注:最新的年化回报比上两个 版本有了大幅提升,它也要考虑市场上eth借贷收益,目前这个 借贷年化超过6.2%。)

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